上海纽威动保刘忠元：动物药品市场的二八效应与核心竞争力

   “动物药品行业是一个专业、规范的行业，投资周期长，投资收益高”上海纽威动保总经理刘忠元在介绍宠物药品的市场特征时说到。在动物药品行业，生产场地需要许可证、GMP认证，生产产品需要批准文号，批发经销需要GSP认证；从美国来看，一般家畜新药的开发需要12年，耗资1亿美元，而宠物新药开发需要6年，600万美元；从事动物药品研发的公司估值或者产品估值一般在年销售额的3倍，即使产品销售收入为零的公司，也有成功实现IPO的。
    据统计，目前全球动物药品市场规模为287亿美元，北美、欧盟以及中国、拉美等市场“三分天下”，但实际却存在明显的“二八效应”，oetis、Merial+BIVI、Merck等全球九大跨国动物药品公司占到全球市场的72%，总销售额为207亿美元。
    而根据中国兽药协会2016年度兽药产业发展报告，国内市场规模为356亿元，其中，按产品划分，化学药品182亿元（51%）、生物制品131亿元（37%）、中药44亿元（12%）；按动物划分来看，畜禽水产328亿元，而宠物药品只占到8%，28亿元。

    而美国2016年的动物药品市场规模在91亿美元，按产品分类，寄生虫药和化药为主，几乎占到8成，生物制品较低，占到17%，药物饲料添加剂大大降低，仅有4%；按动物分类，宠物药48.2亿美元（53%）、畜禽药36.4亿美元、马药6.4亿美元（7%）。

    通过对比分析，刘忠元判断，国内宠物药有望成为朝阳产业，市场规模将达300亿元。那么，美国宠物药品市场又有什么特点呢？刘忠元总结如下：

    高技术剂型为主；
    知识产权保护；
    药品持有人（Sponsor）少；
    批发商（wholesaler）少；
    生产药厂数量少；
    平均一个新药研发需要6年600万美元；
    批准上市的产品（NADA&ANADA）少；

    刘忠元根据美国动物药品市场特点，给出了两个值得深思的启示：

    1、产品开发投入和能力是企业核心竞争力；
    2、产品批文等无形资产比有形资产价值更高

    刘忠元以FDA批准的宠物恩诺沙星药（Bayer）为例解释，目前在市场上总共有7个产品批文：

    在注射液方面有3个，分别为Bayer、Norbrook，Dechra；
    在片剂方面3个，分别为Bayer、Elanco、Dechra；
    在滴耳液（复方）方面1个，为Bayer。

    通过梳理可以总结两点：

    一是宠物药品管理将越来越规范；
    二是大多数畜禽兽药厂难以进入宠物药市场。

    刘忠元介绍，2016年美国宠物药品市场规模为48.2亿美元，按产品划分，寄生虫药为28.4美元（59%），化药为14.9亿美元（31%）生物制品（疫苗）4.8亿美元（10%）。其中，体外寄生虫药市场增长快，从2006年的9亿美元增长到2016年的18亿美元左右。由此可以预见，宠物药市场在国内将高速发展的同时，寄生虫药和化药将比疫苗有更大的市场。
    谈及宠物药产品的销售渠道，刘忠元分析了处方药、OTC药的各大通道和零售市场份额（如上图1、2），并指出目前医院面临着就医数量减少和网上销售、专卖连锁店的竞争以及药厂策略改变的冲击。而相比近年来宠物药与其他市场表现情况来看，宠物药市场在快速增长，而畜禽和马药在下降；诊断市场也有快速猛涨趋势，但宠物保险表现不尽如人意。
    最后，刘忠元也表示，宠物药品市场比食品、医疗用品市场小，但技术和法规门槛高，净利润高，在其他宠物板块增速下降后，仍高速增长。