深圳市金新农（12.820， 0.00， 0.00%）科技股份有限公司（以下简称“公司”或“本公司”）近日收到深圳证券交易所《关于对深圳市金新农科技股份有限公司2016年年报的问询函》（中小板年报问询函「2017」第177号），现就问询函相关事项回复公告如下：
1、2015年，你公司收购深圳市盈华讯方通信技术有限公司（以下简称“盈华讯方”）80%股权，交易对方承诺2016年度扣除非经常性损益后归属于母公司所有者的净利润（以下简称“扣非后净利润”）不低于5，000万元，而盈华讯方实际实现的扣非后净利润为4，919.4万元，未完成业绩承诺，你公司对此未计提商誉减值准备。盈华讯方业绩未达到承诺的主要原因？
回复：盈华讯方主要服务的客户是数字文化和数字娱乐的互联网公司，数字娱乐和数字文化行业的整体收入增速较快，2015-2016年的年度增长率为18%左右。微信和支付宝支付的发展，分流了各个支付渠道的份额占比，盈华讯方主营业务电信运营商小额计费业务的份额占比也有所下降。
2016年，盈华讯方代理了微信和支付宝的支付业务，为已有的下游客户提供一揽子支付解决方案，同时盈华讯方继续扩大上游电信运营商渠道客户，深入挖掘下游互联网客户的产出，增加微信和支付宝等多种支付渠道，从而保证了业务稳健发展。2016年，盈华讯方依托原有资源和客户，增加了几类新业务，包括：数字商品采供销平台上的话费、流量销售增幅较大，开展大数据营销，为客户提供技术支撑及软件开发服务等。
市场蛋糕继续扩大，但电信运营商计费的占比小幅下降，盈华讯方增加新的支付渠道，并积极扩大业务品类，但部分业务目前处于孵化期。受以上综合因素影响，2016年度盈华讯方实现经审计的扣除非经常性损益后归属于母公司所有者净利润4，919.38万元，与承诺的5，000.00万元相比少80.62万元，业绩承诺完成率为98.39%.
2、报告期内，你公司经营活动产生的现金流量净额为-4，866.8万元，与上年同期相比下降117%.请结合具体现金流入流出，以及经营性应收、应付、存货、信用政策等情况，分析说明经营活动产生的现金流量净额大幅下降的原因。
回复：报告期内，公司经营活动产生的现金流量净额为-4，866.8万元，与上年同期经营活动产生的现金流量净额28，562.58万元相比下降117%.主要原因是：
（1）本期公司信用政策无变化，应收账款的回款与上期相比无重大变化；
（2）销售商品、提供劳务收到的现金比上年同期增加16，200万元，主要是由于合并范围变更造成的，其中收购福建一春导致此项现金流入增加约6，700万，盈华讯方2016年现金流量表并入合并报表导致此项现金流入增加约4，000万，华扬动保自2015年10月并入合并报表，本期此项现金流入比2015年同期增加约6，000万；
（3）购买商品、接受劳务支付的现金比上年同期增加38，100万元。主要系年底备货存货增加13，600万；本期饲料销量增加，饲料原料采购现金流出增加约18，400万元；合并范围增加导致此项现金流出增加约5，300万元；
（4）支付给职工以及为职工支付的现金比上年同期增加6，100万元。一是合并范围增加，本年平均总员工人数比上年增加约435人；二是本年产能转移辞退福利增加及员工薪酬自然增长；
（5）其他与经营活动有关的现金净流出3，100万，主要系合并范围增加导致。
3、根据年报披露，2016年第四季度实现营业收入7.74亿元，归属于母公司所有者的净利润（以下简称“净利润”）为3，504.8万元，较2015年第四季度增长140.8%.请结合产品价格、成本及产品构成、期间费用、非经常性损益等的变化情况，说明第四季度业绩较上年同期大幅增长的原因及合理性。
回复：2016年四季度业绩较上年同期大幅度增长的原因主要是：2016年第四季度与2015第四季度相比，合并范围增加的深圳市盈华讯方通信技术有限公司贡献净利润1，033.19万元。第四季度因收购武汉天种畜牧有限责任公司分步实施，按照公允价值重新计量前次投资账面价值确认的投资收益产生非经常性损益贡献净利润1，812.59万元。
4、截止报告期末，你公司存货余额为30，542.82万元，较年初增长178.2%；存货周转率为8.2次，较期初下降43%.请结合营业成本变动、销售模式变化、主要客户变更、产能扩张、销售退回等方面情况，分析说明存货大幅增长、存货周转率大幅下降的原因及合理性。
回复：报告期末存货大幅增长的主要原因是：（1）新增合并范围的武汉天种畜牧有限责任公司、福建一春农业发展有限公司存货导致公司存货增加1.33亿元；（2）每年农历年前需做饲料原料备货，由于2016年农历春节是2017年1月28日，较2015年春节2016年2月19日提前22天，饲料原料备货提前，集中在元旦前即报告期末，导致原料库存增加9，317万元。
存货周转率下降一方面是因年末存货余额增加导致周转率降低，另一方面是因为养殖板块纳入合并，生物资产的周转率存货周转率较饲料周转率低，导致公司整体存货周转率下降。
5、报告期内，你公司营业收入为27.63亿元，与上年同期相比增长10.3%；净利润为1.59亿元，与上年同期增长53.38%.请结合产品结构及产量、价格、毛利率、费用、资产减值、非经常性损益等方面分业务板块详细测算并说明净利润大幅增长的原因。
回复：本报告期净利润大幅增长原因主要是：
①报告期内深圳市盈华讯方通讯技术有限公司纳入合并报表范围贡献归母净利润3，854.79万元；
②动保板块中，武汉华扬药业有限责任公司纳入合并报表范围，贡献归母净利润891.33万元，较上年仅第四季度纳入合并范围贡献增加728.48万元；
③养殖板块中，参股河南省新大牧业股份有限公司和武汉天种畜牧有限责任公司确认投资收益，收购福建一春农业发展有限公司纳入合并范围，以及因收购武汉天种分步实施按照公允价值重新计量前次投资账面价值确认的投资收益产生非经常性损益，贡献净利润8，905.17万元，较上年同期增幅较大；其中参股公司利润大幅增长原因主要是：公司内部建设加强稳健发展，生产管理成本下降；品牌影响在客户端延伸，导致种猪订单剧增，出栏上升；同时生猪市价的平稳运行盈利持续。
④饲料板块毛利率较上年同期下降3.98%，贡献利润5，742万元，较上年同期有所下降。毛利率下降原因主要是：一是直销占比提高，对符合条件的战略大客户采取“配方成本+制造费用+合理利润”作为定价模式；二是去年下半年采用了“让利抢量”的经营策略，特别是在东北市场上更多明显，一定程度上影响了毛利率。
综上，本报告期净利润大幅增长原因主要是收购公司和参股公司贡献利润充足。
6、截止报告期末，你公司其他应收款余额为6，414万元，较年初增加674%.请说明上述新增其他应收款的形成原因及回款安排。
回复：报告期末，公司其他应收款余额为6，414万元，较年初余额828万元增加5，586万元，其中主要是第一名与第二名余贞祺与南平市延顺置业有限公司往来款及股权转让款4，776.27万元金额较大，该应收款系本公司收购福建一春农业发展有限公司合并日之前形成的，预计2017年年度内全部收回；其他应收款第三名为国家粮食局粮食交易协调中心保证金329.43万元，系玉米拍卖保证金，预计2017年6月收回；其他应收款第四名为深圳市土地房产交易中心的保证金230万元，已于2017年一季度收回。公司其他应收款基本上不存在无法收回的风险。
7、截止报告期末，你公司长期借款余额为1.38亿元，较年初增长365%；短期借款5.95亿元，较年初增长112%.请说明银行借款大幅增长的原因，并结合资产负债率等指标说明是否存在偿债风险。
回复：银行借款增加主要系：（1）因股权并购增加贷款：2016年收购武汉天种32.28%股权新增并购贷款9，599万元，于2016年年底前归还1，000万元；公司2015年收购武汉华扬51%股权与中国银行（3.730， 0.00， 0.00%）签订了约4，972.5万元并购贷款借款合同，分期到款，分期归还，2016年新增贷款1，989万元，于2016年年底前归还1，000万元；（2）因业务扩展而导致的营运资金增加。公司本期营业收入较上年同期增长10%，应收账款占用资金相应增加，同时存货占用资金相应增加；为支持业务发展而增加员工、公司管理体系升级等而导致公司日常经营支出增加；（3）因合并范围增加而导致银行借款余额增加约7，500万元。
本报告期，公司业务进一步扩展和股权并购导致资产负债率从上年32%增长到43%，虽有所上升，但是仍处于安全范围内，且公司主业和收购项目盈利状况良好，公司的风控体系也已逐步扩展到多领域、多环节，预期公司资金流将持续保持健康态势，不存在偿债风险。
