天康生物8月24日晚间公告，公司拟发行股份收购公司控股股东新疆天康控股（集团）有限公司 （以下简称天康控股）100%股权，此举将使公司集团业务整体上市。合并完成后，天康控股将注销法人主体资格，上市公司控股股东将变更为兵团国资公司。未来，公司将由目前的畜禽用生物疫苗、饲料及饲用植物蛋白的生产、销售，扩展到种猪繁育、生猪养殖、屠宰加工及肉制品销售等业务，全产业链架构将会基本形成。
公告显示，天康控股的预估值为18.27亿元，天康生物拟通过向天康控股全体股东新疆生产建设兵团国有资产经营公司、新疆天邦投资有限公司、中新建招商股权投资有限公司发行股份分别购买其分别持有的天康控股65.43%、16.13%和18.44%的股权。按照发行底价为9.57元/股计算，此次发行股份数量预计约为1.91亿股。
值得注意的是，天康控股18.27亿元的预估值中，有14.02亿元为其所持天康生物33.75%股权（1.47亿股），这部分股权将在交易完成后将被注销。扣除这部分股权后，天康控股实际注入的资产预估值为4.25亿元，增值率43.96%。天康生物此次重组实际新增股份数量为4441.01万股。
资料显示，天康控股主要从事生猪养殖、屠宰加工及与产业配套的融资担保业务，主要产品包括种猪、仔猪、商品猪和冷鲜肉、热鲜肉、冷冻肉等。为了尽快建立规模化、专业化和一体化的大型龙头集团企业，公司根据国家有关文件，通过吸收合并的方式，天康控股将实现整体上市，直接进入资本市场。
公告显示，一方面，此次整体上市是将优质资产纳入公司，与原有业务形成协同效应，进一步完善天康生物产业链，增强公司综合竞争力，天康控股主要从事种猪繁育、生猪养殖、屠宰加工及肉制品销售等，属于公司原有饲料、兽药等主要业务的下游环节，通过产业整合，可以与公司原有各项业务形成良好的协同效应。交易实施后，公司将拥有从上游饲料、兽药生产、中游养殖到下游屠宰加工、肉制品销售的一体化生猪养殖产业链，减少了中间环节的交易成本， 有利于减少市场波动对各项业务的影响，增强了公司抵御风险的能力。
同时，在产业链一体化的模式下，公司的各项业务能够形成良好的协同效应，一方面有利于公司原有各项业务的技术研发和产品改良，另一方面有利于各项业务的标准化、规模化，进一步提高饲料、养殖和屠宰等各项业务的生产效率和产品品质，增强公司的综合竞争实力和持续盈利能力。另一方面，整体上市有利于公司的各项业务在内、外部市场上进行资源配置，并提高运营效率，未来能够获得更大的发展空间。
